Groei en consolidatie in de Europese cloudmarkt: Kansen en trends
In 2023 groeide de wereldwijde IT-dienstenmarkt met 12%, mede door de snelle ontwikkeling van AI en de voortdurende wereldwijde digitale transformatie en cloudmigratie van bedrijven. Gedreven door deze ontwikkelingen, groeit ook de Europese cloudservicesmarkt in rap tempo. Naar verwachting in de periode 2024-2028 jaarlijks met een CAGR van 14,6%. Met de voortdurende vraag naar cloudgebaseerde diensten en het toenemende belang van cybersecurity en data-analyse, blijft de cloudmarkt dan ook een aantrekkelijke sector voor investeringen en strategische groei. BDO Advisory verwacht dat de sterke consolidatietrend in de Europese markt, aangedreven door PE-partijen en strategische kopers, blijft doorzetten, terwijl technologische innovatie en het gebruik van meerdere cloudproviders nieuwe kansen blijven creëren in de sector.
Dit blijkt uit een marktstudie van BDO Deal Advisory over het partner ecosysteem van Microsoft, Amazon Web Services (AWS), Google Cloud Platform (GCP) en SAP. Naast een verduidelijking van het partnernetwerk van de hyperscalers wordt in de studie ingegaan op de groei en kansen van de Europese cloudmarkt, de hyperscalers & hun partnernetwerken alsmede de M&A dynamiek binnen dit Tech-ecosyteem, inclusief analyse van valuation multiples.
Voortdurende verschuiving naar cloud computing
Lennaert Veenstra, senior manager binnen BDO Tech M&A, geeft aan dat de groei van de cloudservicesmarkt voornamelijk wordt gestimuleerd door een voortdurende verschuiving naar cloud computing. Ontwikkelingen in kerntechnologieën zoals Internet of Things (IoT), 5G, kunstmatige intelligentie (AI) en low-code toepassingen dwingen IT-dienstverleners hun bedrijfsmodellen en aanbod aan te passen. Dit stimuleert de vraag naar cloudgebaseerde diensten, zoals beveiligingsoplossingen en Data & AI-diensten. Dit versterkt de verschuiving naar strategieën met meerdere cloudleveranciers, waarbij bedrijven bewust kiezen voor verschillende cloudproviders om specifieke oplossingen af te nemen. Zo voorkomen ze afhankelijkheid van één leverancier en vergroten ze hun flexibiliteit.
Grote internationale techreuzen zoals Microsoft, AWS, GCP leiden deze markt, ondersteund door een uitgebreid partnernetwerk van technologiebedrijven. De partnernetwerken ondersteunen klanten bij hun overstap naar de cloud en zorgen ervoor dat de techreuzen hun productaanbod kunnen verbeteren, hun marktreikwijdte kunnen vergroten, en innovatie kunnen stimuleren, aldus Marc Pietsch (adviseur BDO Tech M&A).
Schaalvergroting van cloudplatformen
Lars Berger en Bart Receveur, beiden actief binnen het Tech M&A team van BDO Deal Advisory, zijn de afgelopen jaren nauw betrokken geweest bij de actieve consolidatie binnen het cloudpartner-ecosysteem in de Nederlandse markt. Deze consolidatietrend heeft ook in de bredere Europese markt geleid tot een verdere schaalvergroting van cloudplatformen. Een consolidatietrend voornamelijk aangedreven door private equity (PE)-gesteunde bedrijven die kansen zien om schaalvoordelen te behalen door bedrijven samen te voegen, aldus Berger. Daarnaast is er volgens Receveur een groeiende interesse van investeerders om hun expertise in specifieke cloudoplossingen, zoals Microsoft en SAP, te versterken. Dit heeft geleid tot een aantal belangrijke M&A-transacties, zowel in de Benelux, DACH-regio (Duitsland, Oostenrijk en Zwitserland), het Verenigd Koninkrijk, Spanje, en de VS, waar zowel strategische als financiële kopers zich richten op de acquisitie van gespecialiseerde cloudleveranciers.
De cloudmarkt blijft dan ook een aantrekkelijke sector voor investeringen en strategische groei. Lennaert Veenstra en Marc Pietsch verwachten dat de sterke consolidatietrend in de Europese markt, aangedreven door PE-partijen en strategische kopers, blijft toenemen, terwijl technologische innovatie en het gebruik van meerdere cloudproviders nieuwe kansen blijven creëren in de sector. Met name in de Data & AI, Cybersecurity, Multi-cloud dienstverlening, DevOps, FinOps en traditionele MSP sector is de verwachting dat het aantal deals nog verder zal toenemen. Een analyse van multiples in de IT-sector[i] toont aan dat de waarderingen in Europa het afgelopen jaar zijn gestegen. Toch zijn er aanzienlijke verschillen in de onderliggende componenten. Er is bijvoorbeeld een daling in waarderingen bij mid- en large cap aandelen, terwijl small cap aandelen een lichte stijging laten zien. Daarentegen zijn de waarderingen van beursgenoteerde bedrijven in de Verenigde Staten op basis van EBITDA multiples gedaald met 17%, ten opzichte van een stijging van 2% in Europa.
Benieuwd naar de marktstudie en de bevindingen van het Tech M&A team van BDO Deal Advisory? Stuur dan een bericht naar Lars Berger (Lars.Berger@bdo.nl, +31655134020) of Marc Pietsch (Marc.Pietsch@bdo.nl, +31616347734).
