Nebius wil 4,5 miljard dollar ophalen voor AI-expansie
Het in Amsterdam gevestigde AI-cloudbedrijf Nebius Group N.V. heeft plannen aangekondigd voor een onderhandse onderhandse uitgifte van converteerbare obligaties ter waarde van 4,50 miljard dollar. Het opgehaalde kapitaal is primair bestemd voor de verdere uitbreiding van datacenters en de aanschaf van schaarse AI-hardware, waaronder GPU’s.
Het aanbod bestaat uit twee tranches van converteerbare, preferente obligaties (convertible senior notes):
2,75 miljard dollar aan obligaties die vervallen in 2030 (de '2030 Notes').
1,75 miljard dollar aan obligaties die vervallen in 2034 (de '2034 Notes').
Daarnaast overweegt Nebius Group om de eerste kopers van de obligaties een optie te verlenen om binnen 13 dagen na uitgifte nog eens maximaal 375 miljoen dollar aan 2030 Notes en tot 300 miljoen dollar aan 2034 Notes extra af te nemen.
Financiering voor versnelde AI-groei
Nebius is van plan de opbrengst van de financiering te gebruiken om de snelle groei van het bedrijf te ondersteunen. De investeringen richten zich op de bouw en uitbreiding van fysieke datacenters, de doorontwikkeling van het eigen 'full-stack' AI-cloudplatform en de grootschalige inkoop van GPU's (grafische processoren). Een deel van het geld wordt aangewend voor algemene bedrijfsdoeleinden.
In combinatie met de nieuwe uitgifte verwacht het bedrijf via onderhandse transacties afspraken te maken met een beperkt aantal houders van bestaande converteerbare obligaties (de 2,00%-obligaties vanwege 2029 en de 3,00%-obligaties vanwege 2031). Nebius wil een deel van deze schuld omzetten in gewone Class A-aandelen van het bedrijf.
Structuur van de obligatielening
De obligaties worden uitgegeven via een onderhandse plaatsing onder 'Rule 144A' van de Amerikaanse Securities Act en zijn uitsluitend bestemd voor gekwalificeerde institutionele kopers. De leningen zijn niet-gewaarborgd en dragen een halfjaarlijks uit te keren rente.
De obligaties kennen een zogeheten accretion schedule, waarbij het aflossingsbedrag op de einddatum (15 februari 2030 voor de eerste tranche en 15 februari 2034 voor de tweede tranche) hoger ligt dan de oorspronkelijke hoofdsom. Beleggers hebben het recht om de obligaties onder specifieke voorwaarden om te zetten in contanten, Class A-aandelen of een combinatie daarvan.
Nebius behoudt zich het recht voor om de obligaties vanaf februari 2028 (voor de 2030-tranche) en augustus 2028 (voor de 2034-tranche) onder bepaalde voorwaarden vervroegd af te lossen, mits de aandelenkoers van de onderneming aanzienlijk is gestegen ten opzichte van de conversieprijs.
Meer over investering
Over Witold Kepinski
