Main richt 300 miljoen euro single-asset continuationfonds op

De transactie is volledig gefinancierd door een groep bestaande limited partners (LPs), geleid door fondsen beheerd door de wereldwijde private-marketsinvesteerder Hamilton Lane (Nasdaq: HLNE), met Trinity River Holdings als sub-lead. De closing is de tweede succesvolle werving van een Continuationfonds voor Main Capital Partners, in samenwerking met een langdurige investeerder in Main en een wereldwijd erkende investeerder in secundaire transacties.

Het continuation fonds is opgericht om de volledige overname van portefeuillebedrijf xxllnc te realiseren, een toonaangevende GovTech-speler gevestigd in Nederland. Onder het beheer van Main is xxllnc uitgegroeid tot marktleider in GovTech-software in Nederland door sterke organische groei en het realiseren van 12 add-on acquisities. Main Capital Partners wil deze samenwerking voortzetten met als doel xxllnc uit te bouwen tot een Pan-Europese GovTech-leider.

De eerste stap in deze internationalisatie is de voorgenomen combinatie met Documaster, een Noorse aanbieder van documentmanagement- en digitale archiveringsoplossingen voor de publieke sector, die in mei 2025 door Main Capital Partners werd overgenomen. De afronding van deze combinatie is onderhevig aan de gebruikelijke goedkeuring van toezichthouders. De technologie van Documaster stroomlijnt het vastleggen, opslaan, organiseren en terugvinden van documenten, waardoor organisaties inefficiënties verminderen en voldoen aan regelgeving met betrekking tot informatieopslag. Door deze twee toonaangevende spelers in de Benelux en de Nordics te combineren, legt Main Capital een solide basis om deze combinatie verder uit te bouwen tot een Pan-Europese GovTech-groep. De gecombineerde groep zal circa 380 FTE in dienst hebben en meer dan 1.250 publieke organisaties in Europa bedienen, waarmee een sterk platform voor verdere internationale expansie ontstaat.

Buy and Build

Deze transactie biedt bestaande investeerders de mogelijkheid tot liquiditeit of de kans om te blijven investeren in de aanzienlijke groeipotentie van xxllnc. Daarnaast voorziet het fonds xxllnc van extra kapitaal om zijn internationale buy-and-buildstrategie verder uit te voeren gesteund door Main Capital.

Charly Zwemstra, Managing Partner en CIO bij Main Capital Partners en voorzitter van de raad van commissarissen van xxllnc, zegt: “De closing van dit fonds onderstreept de samenwerking die Main Capital Partners en xxllnc sinds 2020 hebben opgebouwd. Samen hebben we een marktleider in Nederland gecreëerd en we zijn volledig toegewijd om dit succesvolle traject met het managementteam voort te zetten door vanuit Nederland een toonaangevende Pan-Europese GovTech-groep te bouwen. Dit traject benut de kennis en capaciteiten van Main Capital en sluit naadloos aan op onze strategie om softwarebedrijven te internationaliseren tot Pan-Europese leiders.”

Expertise

Jorn de Ruijter, Head of Fund Structuring and Investor Relations bij Main Capital Partners, zegt: “Wij zijn trots om deze transactie af te sluiten met lead investeerder en langdurige partner Hamilton Lane, evenals de andere investeerders in het fonds. Dat uitsluitend bestaande investeerders van Main dit fonds volledig hebben gefinancierd, benadrukt de sterke vertrouwensband en partnerschappen die we hebben opgebouwd. We kijken ernaar uit om samen de verdere groeireis voort te zetten.”

Keith Brittain, Co-Head of Secondary Investments bij Hamilton Lane, zei: “Door gebruik te maken van onze meer dan 24 jaar ervaring in de secondaries-markt en onze uitgebreide expertise op het gebied van GP-geleide secondaries, kijken we ernaar uit om samen te werken met Main Capital Partners aan de volgende fase van waardecreatie voor dit hoogwaardige bedrijf, actief in een sector die sterke rugwind ervaart.”

Proskauer Rose LLP trad op als lead legal counsel en Main maakte geen gebruik van een placement agent voor de fondsenwerving.