Tech Titans boeken snelste omzetgroei in twintig jaar

De uitzonderlijke stijging laat eerdere piekperioden, zoals het herstel na de financiële crisis in 2010 (32,2 procent) en de post-pandemische opleving in 2021 (27,6 procent), ruimschoots achter zich. Ter illustratie: toen Omdia in 2006 begon met het bijhouden van de index, bedroeg de totale jaaromzet van de Tech Titans 440 miljard dollar. Voor heel 2026 verwachten de bedrijven een recordomzet van 3,21 biljoen dollar, zo meldt Omdia.

De opbouw van infrastructuur voor kunstmatige intelligentie vormt de absolute motor achter deze groei. De vraag naar hardware en capaciteit is zo groot dat de markt voornamelijk wordt beperkt door het beschikbare aanbod. Cloudgiganten als AWS, Google Cloud, Microsoft en Oracle hebben gecontracteerde toekomstige inkomsten staan die meer dan het dubbele van hun jaaromzet bedragen.

Tegelijkertijd melden leveranciers als Nvidia, Dell en HPE uitpuilende orderboeken voor GPU's en AI-servers. Omdia heeft de groeiprognose voor het gehele jaar 2026 daarom opwaarts bijgesteld van 26,8 procent naar 34,6 procent.

Geen SaaSpocalypse

Opvallend is dat recordomzetten op de beurs niet automatisch tot hogere koersen leidden. Beleggers reageerden terughoudend op de enorme kapitaaluitgaven (capex) die nodig zijn om de AI-infrastructuur uit te bouwen. Zo zag Google Cloud zijn omzet met 82 procent stijgen, maar zakte het aandeel door een stijging van de capex naar ruim 195 miljard dollar en een negatieve vrije kasstroom. 

Ook Microsoft en Oracle zagen hun beurswaarde ondanks indrukwekkende groeicijfers dalen vanwege toegenomen investeringen in datacenters.

In de softwaresector blijkt de vrees voor een 'SaaSpocalypse' — waarbij AI-agenten menselijke werknemers en dus betaalde licenties vervangen — vooralsnog ongegrond. Bedrijven zoals Salesforce, Microsoft en SAP slagen erin om AI-functionaliteiten als een duurder Premium-abonnement bóvenop bestaande licenties te verkopen, wat zorgt voor hogere inkomsten per gebruiker.