Forse omzetgroei bij Palo Alto Networks

AI-revolutie vergroot urgentie

Volgens Nikesh Arora, bestuursvoorzitter en CEO van Palo Alto Networks, was het afgelopen kwartaal (dat eindigde op 30 april 2026) een "uitblinkend kwartaal" met een versnellende organische groei van het aantal boekingen. "Klanten wenden zich tot ons om hun AI-implementaties op schaal te beveiligen", verklaart Arora. "De nieuwste ontwikkelingen op het gebied van kunstmatige intelligentie hebben de urgentie rondom cybersecurity vergroot en herdefiniëren de vorm van onze industrie voor de komende jaren." 
Die groei is met name zichtbaar in de Next-Generation Security (NGS) jaarlijks terugkerende inkomsten (ARR). Deze core-business steeg met maar liefst 60 procent op jaarbasis naar 8,1 miljard dollar. In deze cijfers is ook de bijdrage van recente overnames opgenomen: de integratie van CyberArk en Chronosphere leverde het afgelopen kwartaal 388 miljoen dollar aan omzet en 1,6 miljard dollar aan NGS ARR op. De totale resterende prestatieverplichting (RPO), een indicator voor toekomstige omzet, steeg met 36 procent naar 18,4 miljard dollar. 

Integratie overnames verloopt soepel, marge verbetert

CFO Dipak Golechha benadrukt dat het bedrijf voorloopt op de integratieplannen rondom fusies en overnames en dat de winstgevendheid over de gehele breedte verbetert. Dit houdt de cybersecuritygigant stevig op koers om in het fiscale jaar 2028 een aangepaste vrije kasstroom-marge van 40 procent te behalen. 

Op het gebied van nettowinstgevendheid is er een duidelijk verschil tussen de traditionele boekhouding (GAAP) en de gecorrigeerde cijfers (Non-GAAP): 

GAAP-resultaat: Het bedrijf noteerde een operationeel verlies van 183 miljoen dollar en een nettoverlies van 177 miljoen dollar. Dit is met name het gevolg van eenmalige overnamekosten en aandelenbeloningen voor personeel. 

Non-GAAP-resultaat: Gecorrigeerd voor deze eenmalige posten steeg het operationele inkomen naar 814 miljoen dollar (tegenover 627 miljoen dollar vorig jaar). De Non-GAAP nettowinst kwam uit op 684 miljoen dollar, ofwel $0,85 per verwaterd aandeel. 
De operationele kasstroom was zeer solide en steeg naar 871 miljoen dollar. De aangepaste vrije kasstroom over de afgelopen twaalf maanden liet een marge zien van 38,5 procent, een stijging van 430 basispunten ten opzichte van vorig jaar. 

Sterke verwachtingen voor de rest van 2026

Gesterkt door de resultaten kijkt Palo Alto Networks vol vertrouwen naar het vierde kwartaal en het totale fiscale jaar 2026. Voor het lopende vierde kwartaal mikt het bedrijf op een omzet tussen de 3,345 en 3,355 miljard dollar. 

Voor het gehele fiscale jaar 2026 verwacht het management een totale omzet in de bandbreedte van 11,415 miljard tot 11,425 miljard dollar, wat neerkomt op een jaarlijkse groei van 24 procent. De Non-GAAP operationele marge zal naar verwachting uitkomen tussen de 28,9 en 29,2 procent, met een uiteindelijke vrije kasstroom-marge van 37,5 procent voor het hele jaar.