Oracle wil cloudgroeispurt vanaf 2029 volledig zelf financieren

De presentatie werd verzorgd door de kersverse co-CEO's Clay Magouryk en Mike Sicilia, samen met financieel directeur Hilary Maxson. Zij lichten toe hoe de unieke combinatie van cloudinfrastructuur, databasetechnologie en zakelijke toepassingen de versnelde groei moet aanjagen. Tegen 2030 streeft Oracle naar een aangepaste operationele marge van minstens 40 procent en een aangepaste winst per aandeel van ruim 21 dollar.

Draai naar positieve kasstroom vanaf 2028

]Om de sterke vraag naar cloud- en AI-capaciteit op te vangen, bevindt Oracle zich in een intensieve investeringsfase. Het bedrijf verwacht dat de kapitaaluitgaven (capex) in de boekjaren 2027 en 2028 een piek zullen bereiken. In de tweede helft van het boekjaar 2028 moet de vrije kasstroom weer positief worden, waarna de investeringen in 2029 afnemen. Voor het boekjaar 2029 stelt Oracle een vrije kasstroom van meer dan 30 miljard dollar in het vooruitzicht.

Vanaf het boekjaar 2029 moet de verdere expansie volledig uit eigen middelen worden gefinancierd. Tegen die tijd wil het concern de verhouding tussen de nettoschuld en de aangepaste EBITDA terugbrengen tot onder de 3,5.

Begrenzing op aanvullende financiering

Om de balans gezond te houden en de investeringscyclus voor 2027-2030 te financieren, stelt Oracle een strikt plafond aan het ophalen van nieuw kapitaal op de financiële markten. De aanvullende financiering wordt beperkt tot maximaal 20 miljard dollar, verdeeld over 10 miljard dollar aan nieuw eigen vermogen en 10 miljard dollar aan bruto schuld. Dit staat los van de herfinanciering van bestaande schulden en volgt op een 'at-the-market' aandelenemissie van 20 miljard dollar die al in het eerste kwartaal van het boekjaar 2027 werd afgerond. 

Vooruitbetalingen van klanten, door leveranciers gefinancierde apparatuur en door klanten aangeleverde hardware moeten de directe kasbehoefte op de korte termijn verder verminderen.

Voor het lopende boekjaar 2027 herhaalde de directie de bestaande prognose: een totale omzet van ten minste 90 miljard dollar en een aangepaste winst per aandeel van 8,10 dollar. De prioriteiten rondom kapitaalallocatie blijven ongewijzigd: het behouden van een investment-grade kredietstatus, het uitkeren van dividend en het financieren van strategische groeikansen.