Groei techsector versnelt ondanks onzekerheid; AI blijft motor achter uitgaven

De opwaartse trend wordt grotendeels aangedreven door enorme investeringen in AI-technologie. Bedrijven verschuiven hun kapitaal naar infrastructuur en componenten ter ondersteuning van AI-training en -inferentie. Ook de uitgaven aan clouddiensten voor migraties, de schaalvergroting van cloud-native applicaties en de adoptie van AI-geïntegreerde apparaten dragen bij aan de groei.

NVIDIA en Hyperscalers leiden de weg

NVIDIA blijft een cruciale speler in deze groei. Hoewel de bijdrage aan de indexgroei in Q2 met 3,1 procentpunten lager was dan het langetermijngemiddelde (5,1 procentpunten), is de omzet van het bedrijf met 73% explosief toegenomen. Zonder NVIDIA groeiden de overige 17 Tech Titans nog steeds met 11,1%, wat de veerkracht van de bredere markt aantoont.

Grote spelers zoals Amazon Web Services (AWS), Alphabet en Microsoft investeerden in het tweede kwartaal gezamenlijk meer dan 75 miljard dollar in de uitbreiding van hun datacenters om AI-capaciteit op te bouwen. Dit is een stijging van bijna 60% ten opzichte van vorig jaar. Ondanks deze massale investeringen, blijft de vraag naar AI-infrastructuur de capaciteit overtreffen, wat resulteert in een groeiende achterstand van klantverplichtingen.

Uitdagingen en verschuivingen in de supply chain

Vooruitkijkend heeft Canalys de omzetgroeiprognose voor 2025 verhoogd van 11,4% naar 13,0%. Deze verwachtingen komen met de nodige uitdagingen. Beperkingen in de toelevering, zoals een tekort aan stroom en de meest geavanceerde GPU’s, zullen de groei van de hyperscalers naar verwachting matigen. Daarnaast zullen de Amerikaanse exportcontroles op GPU’s naar China een impact hebben op de toeleveringsketen van AI-componenten.

Veel techgiganten verplaatsen hun productie van producten voor de Noord-Amerikaanse markt al naar andere landen om de impact van Amerikaanse tarieven te beperken. Hoewel handelsovereenkomsten met alternatieve productiecentra zijn aangekondigd, blijft er onzekerheid over mogelijke nieuwe tarieven, met name op halfgeleiders, wat de wereldwijde supply chains verder zou kunnen verstoren.